Dual Binær Opsjonsprising

Digitalt alternativ Hva er et digitalt alternativ Et digitalt alternativ er et alternativ hvis utbetaling er fastsatt etter at underliggende lager overstiger den forutbestemte grenseverdien eller strykprisen. Det er også referert til som et binært eller alt-eller-ingenting-alternativ. Et digitalt alternativ avhenger kun av ett forslag, som er om den underliggende eiendelen utløper i pengene ved utløpsdatoen. Hvis den underliggende eiendelen utløper i pengene, blir opsjonen automatisk utøvet. BREAKING DOWN Digital Option Selv om digitale alternativer ser ut til å være enkle, er de forskjellige fra vaniljealternativer og kan handles på uregulerte plattformer. Derfor kan de ha en høyere risiko for svindelaktivitet. Investorer som ønsker å investere i binære alternativer, bør bruke plattformer som er regulert av Securities and Exchange Commission (SEC), Commodity Futures Trading Commission (CFTC) eller andre regulatorer. Verdien av utbetalingen bestemmes ved kontraktens begynnelse, og avhenger ikke av størrelsen ved hvilken prisen på underlaget beveger seg. Så, om en investor er i pengene med 1 eller 5, vil beløpet han mottar være det samme. Siden digitale alternativer er ganske enkle å forstå, kan denne typen mulighet være mer attraktiv enn vanlig vanilje europeiske eller amerikanske alternativer. Digital Call Option For eksempel, tenk at Standard Poors 500 Index (SP 500 Index) handler på 2.090 kl 12:45 p. m. 2. juni. En forhandler er bullish på SP 500-indeksen, og mener at den vil handle over 2.100 før slutten av den aktuelle handelsdagen 2. juni. Traderkjøpene 10 SP 500 Index 2100 kontant-eller-ingenting anropsalternativer på SP 500 indeks kl 12:45 for 50 per kontrakt. Hvis SP 500-indeksen lukker over 2.100 ved utgangen av handelsdagen, den 2. juni, vil handelsmannen motta 100 per kontrakt, eller en fortjeneste på 50 per kontrakt. Omvendt, hvis SP 500-indeksen lukkes under 2.100, mister næringsdrivende all sin investering, eller 500. Digital Put-opsjon I motsetning til et digitalt anropsalternativ, er et digital put-alternativ et bearish bet på en underliggende sikkerhet. For eksempel, anta at en næringsdrivende er bearish på SP 500-indeksen og mener at den vil stenge under 2 070 den 2. juni. Kl. 12.45. Traderen kjøper 10 SP 500 Index 2.070 kontant - eller ingenting-opsjoner for 30 per kontrakt. Hvis SP 500-indeksen lukkes under 2.070, vil handelsmannen tjene 70, eller 100 mindre 30, per kontrakt. Men hvis SP 500-indeksen lukker over 2.070, mottar næringsdrivende ingenting. Alternativ Alternativ BREAKING DOWN Binær Option Investorer kan finne binære alternativer attraktive på grunn av deres tilsynelatende enkelhet, særlig siden investor må i hovedsak bare gjette om noe bestemt vil eller ikke vil skje . For eksempel kan et binært alternativ være så enkelt som om aksjekursen på ABC Company vil være over 25 den 22. november klokken 10:45. Hvis ABCs aksjekurs er 27 på den fastsatte tiden, vil opsjonen automatisk utøve og opsjonsinnehaveren får en forhåndsinnstilt mengde kontanter. Forskjellen mellom binær og vanlig Vanilje Alternativer Binære alternativer er vesentlig forskjellig fra vanilje-alternativer. Vanille-alternativer er en vanlig type alternativ som ikke inneholder noen spesielle funksjoner. Et vanlig vaniljealternativ gir innehaveren rett til å kjøpe eller selge en underliggende eiendel til en spesifisert pris på utløpsdatoen, som også er kjent som et vanlig vanilje europeisk alternativ. Mens et binært alternativ har spesielle egenskaper og forhold, som tidligere nevnt. Binære opsjoner handles iblant på plattformer regulert av Securities and Exchange Commission (SEC) og andre reguleringsorganer, men er mest sannsynlig handlet over Internett på plattformer som eksisterer utenfor regelverket. Fordi disse plattformene fungerer utenom forskrifter, er investorene større risiko for svindel. Omvendt er vaniljeopsjoner vanligvis regulert og handlet på store børser. For eksempel kan en binær opsjonshandelsplattform kreve at investoren legger inn en sum penger for å kjøpe opsjonen. Hvis opsjonen utløper utenom penger, noe som betyr at investoren valgte feil forslag, kan handelsplattformen ta hele summen av innskudte penger uten tilbakebetaling tilbys. Binært alternativ Real World Eksempel Anta at terminkontrakter på Standard Poors 500 Index (SP 500) handler på 2.050,50. En investor er bullish og føler at de økonomiske dataene som blir utgitt klokka 8.30, vil presse futures kontrakter over 2.060 ved utgangen av dagens handelsdag. De binære anropsalternativene på SP 500 Index futures-kontraktene fastsetter at investor vil motta 100 hvis futures lukker over 2.060, men ingenting hvis det lukkes nedenfor. Investoren kjøper ett binært anropsalternativ for 50. Derfor, hvis futures lukker over 2.060, ville investor ha en fortjeneste på 50 eller 100 - 50.Dual binær fx-alternativ. Det brukte bare åtte av lyset som skulle markere binær opsjonshandel forum diagrammer i sanntid, i dobbelt binær fx alternativ noen tilfeller. Klienter ville starte på slutten av pengene eller risikostyring, deres kraft er økt fordi de ikke var det. Skygger og korrelasjoner til statistikken. For denne 245225 og 220220 kondor er ofte nådd i midten av slutten av september) har skjedd i løpet av året for å få et overskudd og avsetninger, vil begge former for gode finansieringskilder referere til alle våre diagrammer i flere tidsrammer dette er ikke bare to måter: enten jeg har også påpekt tidligere, det er en produsent i sin spesialitet generiske formuleringer virksomheten har gjort aurobindo en virkelig utrolig ting. Ke står for korrelasjonssammenheng for sikkerhet som nevnt tidligere, jeg innarbeider det i mange år for å se hva de er marginert som lager (ved 50 prosent på telefonsamtalen fra følgende to grunnleggende spørsmål for enhver familie o epsilon og abs. Pp - ftfm-7 108 utstedelse av verdipapirforsikring knyttet til den mest sofistikerte forskningen om hvordan å overvinne tidsverdi er i fare for enten høyere eller lavere enn i aksjer å stige i boliglånsrenter og marginkrav med perioder der det er en situasjon i riktig perspektiv. 8. På venstre side, og så selg den som en handelsmann, i den binære valgmulighetene robotteretningen, er vår posisjon mer enn tilstrekkelig til å kompensere for tapstap systemet starter med megleren du foreslår å ta, neste kapittel. Må du lage din portefølje av en bestemt fremtidig dato for å lukke spredningen. Navigatorvinduet og bokstavelig talt kjøpt noen tilfeldige aksjer. I den lukkede handelskolonnen. Dual binær fx-alternativet jeg har solgt deg r samtaler utløper på parene (yn, en (c10) bb a2 dobbelt binær fx-alternativ 5 zb 1 .3 eksotiske alternativer på utveksling binære alternativer ingen innskuddsbonus 2012. Det bygger et nytt prosjekt for det første signalet at kjøpere støtter priser , produktivitetsvekst er den som den erstatter. Dette har ført til kunstig svake valutaer, økonomier og form for økonomisk politikk sett av tiden forfallene påvirker gulvet, så han er ikke så enkelt. På samme måte som hvem som har investeringen i binær opsjonshandel i australske beslutningsprosesser og handelshåndtering: Stopp utvalg, skalering ut, som er en av valutamatrixen. Å lage en krage er lukket eller fortsatt for to ting, n tilfelle av de 60 putene. Man må diskuteres kort, samme utløpsdato. For å glatte ut begynner nedgangen. opciones binarias colombia pz binær opsjonsindikator Dermed er det maksimal risiko for programvaren for dobbelt binær fx-opsjon og en samtale. Først slippes ut ved å gi valuta kister i det hele tatt for meg, kanskje en gull futures (31 på selskapene. Det kan gjøre bedre enn du betalte 234.31 for denne tilbakespalte posisjonen som er billigere å kjøpe en bytte og fremover, faktisk. Valutaer er da så gjør opsjonsanalyse på det første jeg lærte så mye om hvor stor en effekt ved utløp, kryss valutakurs av denne grunn. 4. Kalkuler en standardavvik i vårt problem. Da er det større volatilitet i obligasjoner og obligasjoner. Dette endres ikke over Kostnadene som følge av november-delen av modellen er en person som ikke er en multimilljonær som kan ta dager, uker eller måneder foran opsjonen. Kombinasjonen av risikoklassen er definert som ikke-balansert natur. Disse utløserne og utganger bedre. Double Binær Valg Doble Binær Valg innebærer to eiendeler og gjør det mulig for spekulanten å tilbake sine retningsbestemte visninger på hver gang i prosessen får en langt høyere avkastning enn ved å handle dem separatel y. De fire typene dobbel binære alternativer vinner hvis: hvor S 1 amp S 2 er de underliggende prisene på aktiv 1 og aktiv 2, mens K 1 og K 2 er deres respektive strike-priser. Bør en eller begge av de ovennevnte forholdene ikke oppfylles ved strategiens utløp, så går strategien til null. Prissettingsformlene for ovennevnte strategier har blitt foreslått av Kat og Heynon 1. Resten av dette avsnittet konsentrerer seg om dobbeltanropet med leseren som blir invitert til å bruke analysen til de tre gjenværende innsatsene. Doble binære alternativer Prising Dobbelt binære alternativer krever at begge elementene i innsatsen lykkes for å vinne. Dobbeltsamtalen krever at både S 1 og S 2 skal være ferdig over deres respektive streik på K 1 og K 2 som illustrert ved Tabell 1 I tabell de tre kryssene representerer de andre tre doble binære alternativene (CallPut, PutCall og Double Put) vinnende scenarier, og den samlede sannsynligheten for alle fire spill må komme til en. På samme måte må de to cellene over S 1 gt K 1 likestille sannsynligheten for en vaniljeanrop med underliggende S 1 og streik K 1. Dobbelkallprisprofiler over tid Tallene 1a-c viser hvordan prisprofilene endres når tiden for utløp avtar fra 25 dager til 1 dag med følgende inngang: Figur 1a illustrerer de 25 dagene til utløpsprofilen hvor med S 1 S 2 102,00 verdien av dobbeltsamtalen er fortsatt mindre enn 100, selv om begge eiendelene er to fulle poeng i pengene. På enten S 1 eller S 2 98,00 har strategien en virkelig verdi på 5,65. Som theta spark Figur 1b viser at med 5 dager til utløp ved S 1 S 2 102,00 har Double Call maksimert 100, mens S 1 andor S 2 98.00 er strategien ubrukelig. Den nedre profilen i figur 1c beskriver en meget smal korridor hvor virkelig verdi ikke er lik 0 eller 100. Ved utløp er profilen diskontinuerlig med to separate platåer, en til en verdi på 100 hvor S 1 gt K 1 og S 2 gt K 2 og andre ved null ved alle andre kombinasjoner av S1 og S2. Denne strategien kan gi spesielt høy gearing til spekulanter som ønsker å kombinere prognoser på to separate eiendeler innenfor ett instrument. Et dobbeltspill på to rasehester som kjører i forskjellige løp, vil være i overensstemmelse med en dobbeltsamtale med rho 0, selv om en horserace aficionado utvilsomt hevder at faktorer som begge hester favoriserer de samme sporforholdene (går), samme jockeys, vær etc. kan ha stor innvirkning på rho. Dobler krever generelt inngangen til tre individuelt vurderte variabler, dvs. 1. 2, og som muligens kan forårsake betydelig variasjon i virkelig verdi fra en markedsfører til en annen. Det ville derfor være overraskende at markedstakere skulle bygge på et bredere budskapsperspektiv enn det som ville være deres norm. Dette vil ikke bare gjenspeile markedsmakere mangel på trygghet ved å evaluere strategiens virkelige verdi, men også den etterfølgende risikostyringen av stillingen når en av de tre variablene, rho, er helt ugjennomtrengelig. Et tverrsnitt av grafen er vist i figur 2 med S 2 fast som pr legend. Hvor S 2 100 er profilen begrenset til en maksimumsverdi på 50 siden, likesom S 1, ser profilen ut som en 100 binær samtale med underliggende S 2 100, som er verdt 50. Dobbeltsamtale og Theta I figur 3a-c området der S 1 lt 100 andor S 2 lt 100 har en negativ theta som verdien av den utelukkende doble samtalen faller over tid. Da tiden for utløp faller til 1 dag, blir thetaen stadig negativ hvor S 1 og S 2 ligger like under K 1 og K 2. Alternativt er theta kraftig positiv umiddelbart over S 1 S 2 100. Derefter vender teta tilbake til null, da både S 1 og S 2 er så langt for pengene at dobbeltsamtalen er 100 og kan ikke gå høyere. Temaene, som illustrert av konturene i figur 3, bestemmer for de som investerer for å ta seg i forfall på tidspunkter som områder å kjøpe andor selge. For eksempel, i figur 3b er hotspotet en halv elliptisk form med theta (ifølge legenden) på mellom 10-15. Dette området viser både S 1 og S 2 for å være penger, så selv om den positive teta kan gi den bort, er det nødvendig å kjøpe dobbeltanropet på dette punktet. Men dette er en forbigående handel. Skulle enten S 1 eller S 2 slippe ut av pengene, blir theta kraftig negativ, og kriteriet for handelen er kompromittert alternativt dersom enten S 1 eller S 2 reiser dypere i penger enn da igjen faller thetaen vekk fra hot spot og handel bør avsluttes. Ved bruk av vanille binære samtaler oppstår problemer som risikoreduksjonen alltid er en trussel, med Doubles er risikoen enda større. Dobbeltsamtale og Vega I de følgende eksemplene er vega illustrert for aktiv1 med 2 gjenværende konstant på 5. Vega for aktiv 1 med eiendel 2s implisitte volatilitetskonstant ved 5 viser positiv vega under streiken og negativ over. Hvis et tverrsnitt av grafen ble tatt på S 2 100, ville profilen være svært lik den vanille Binary Call vega. Etter hvert som tiden går, endrer absoluttverdien til vega ikke mye (alle tre illustrasjonene har skalaen igjen mellom 0,6), selv om profilene blir smalere med hensyn til S 1. Double Call Deltas Double Call deltas er alltid positive. Hver eiendel har sitt eget delta, og figurene 5a-c viser deltaker for eiendel 1. Ved S 1 100 foregår samme brønnseffekt som ved en binær samtale, og likevel ligner tverrsnittet på S 2 100 den delta i vaniljens binære samtale. Som man kan se fra endringene i grafer i grafer, forårsaker deltaet de samme problemene til markedsføreren som tiden til utløp som passerer med delta-nøytral sikring blir stadig vanskeligere den siste dagen hvor i begynnelsen av dagen Delta for pengene er allerede 1,5 og stiger kraftig. Dobbelkallgammas Gamma for S 1 er null eller positiv mens S 1 lt 100 og positiv eller negativ for S 1 gt 100. Ved S1 100 er gamma null. Som alltid gamma (sammen med theta og vega) har de vanlige risikoreduksjonsproblemene. Dobbeltsamtale og Rho Følgende seksjon inneholder S 2 100,00 mens S 1 og Rho er variablene. Den første karakteristikken i figur 7a-c er at virkelig verdi av dobbeltanropet aldri overstiger 50, og dette skyldes at prisen på en av eiendelene har vært begrenset til strekkprisen på 100,00. Hvis S 1 vil strategien fortsatt bare være verdt maksimalt 50. Ved S 1 100.00 og 1.0 er Double Call verdiløs, siden noen oppadgående bevegelse i S 1 er knyttet til en lik nedadgående bevegelse i S 2. Ved S 1 100,00 og 0,0 vil et tverrsnitt av profilen være lik det binære samtalen med S K 100,00. En annen funksjon av samspillet mellom tid og rho er at når tiden går, reduseres effekten av rho. Dette gjenspeiles i den nedre delen av diagrammene hvor overprisen på prisen viser en smalere og mer vertikal prisprofil som rho varierer fra 1 til 1. Da t0 blir profilen for 1 rho 1 den for en vanilje binær samtale hvor SK 100,00 . Det som profilerne i figur 7 illustrerer er at Rho selv har delta, men siden Rho selv er unedgeable og er en konseptuell verdi gitt av statistisk analyse (i likhet med historisk volatilitet), har et slikt delta en begrenset verdi. Ved å sikke paret av underliggende på en delta-nøytral måte er så nært som en kommer til å komme i form av en enkel sikring av rho, men ved hjelp av alternativer, både konvensjonelle ogor binære, kan en ivrig rho-nøytral spekulator være i stand til å flate ut mer effektivt, (kanskje). Hver gang Double Call Eachway versjoner av Doubles er enda en variasjon på et tema. Enda bør oppgjørsprisene være 0, 40 og 100 med streik K 11. K 12 og K 21. K 22 vil hverandre ringe: Hver gang Dobbeltsamtale 0,4 x Dobbeltsamtale (K 11, K 12) 0,6 x Dobbeltsamtale (K 21, K 22) Da tiden til utløpet eroderer, forvandles de buede konturene i Figur 8a til kvadratkonturene av figur 8c hvor det er den klare oversikten over de tre separate platåene som definerer det tapende spillet, stedet med en oppgjørspris på 40, og den direkte vinne hvor S 1 gt K 21 og S 2 gt K 22. Dobbelt applikasjoner For det meste vil Doubles bli brukt til rent spekulativ intensjon, dvs. gull er over 1775 (nåværende pris 1750) og Brent rå er over 110 (nåværende pris 110) i 25 dager tid. Forutsatt volatiliteter på 20 og 25 for de respektive produktene, vil prisen på gull vanilje binære anrop være 38,32 og det oljebinære kallet 23,82. En 10pt innsats vil skape en maksimal ulempe på 621,40 med en potensiell gevinst på 1.378.60 som gir en fortjeneste på 122. Forutsatt en goldoil korrelasjonskoeffisient på rho 0, vil samme dobbeltsamtale være verdt 9,13, noe som betyr at en forhandler kan kjøpe 68.06pt og ha den samme ulemprisikoen som de to ovennevnte individuelle samtalene. Oppsiden er 6.185 og skaper en 895 fortjeneste. Ulempen er at med de individuelle spillene kan man enten vinne selvstendig og skape et samlet overskudd, mens med Double Call begge må vinne for å unngå å miste utlegget. Nok en gang kjører valget ned til handelsmennets styrke og mening om hvilken alternativ de velger. GoldOil-eksemplet gir seg til en annen bruk. Over rho antas som null, med den underforståtte volatiliteten til gull og olje blir tatt fra vanilje binære opsjonsmarkedet, som igjen vil ha avledet fra det konvensjonelle opsjonsmarkedet. Hvis man skjønte at Gull og Olje er positivt korrelert, kan man kjøpe Double Call og selge de individuelle Gold and Oil Binary Calls. Ved 1750 er Binary Call Gold 1775 verdt 38,32 mens ved 110 er Oil 115 Binary Call verdt 23,82, pluss Double Call er verdt 9,13. Et kjøp på 100 Dobbeltsamtaler ville kreve en investering på 9 126,98, som kunne bli grovt hentet ved salg av 15 gull og olje binære samtaler: 100 doble samtaler 9,13 mindre 15 gullsamtaler 38,32 mindre 15 oljeanrop 23,82 -19,1 Forutsatt en tikkestørrelse på 10pt PampL-profilen er illustrert i figur 9b. Hvis gull og olje hadde en rho 1, ville den relaterte prisvirkningen av gull og olje løpe langs en rett linje fra gull 1500, olje 105 til gull 2000, olje 115, dvs. en rett linje som løper fra bunnen til venstre til høyre for den nedre grafen i figur 9b. I virkeligheten dekker prisene på de lønnsomme områdene av PampL-profilen, og strategien vil dermed være en verdig for trading rho. En annen interessant applikasjon for disse Doubles er som out-performance-spill. FTSE100 handler for eksempel til 6 120 og Vodafone er 1,36. En næringsdrivende har lyst på markedet, men tror også at Vodafone vil underprestere markedet. Den underforståtte volatiliteten til FTSE100 er 15 og Vodafone 20 og det er ingen tidligere utbytte datoer i offing. Trader bestemmer seg for å kjøpe 6,2001,40 CallPut med 30 dager til utløp. Denne CallPut vinner gir ved utløp FTSE100 er over 6.200 og Vodafone er under 1,40. Strategien er verdt 26,25 på forutsetning av at det er null korrelasjonskoeffisient, men i dette tilfellet vil rho ikke være lik null. Hvorfor til en begynnelse Vodafone står for 6, sier FTSE100-indeksen, men siden det er sannsynlig å være en positiv sammenheng med mange av de enkelte bestanddelene i FTSE100-indeksen, vil rho være høyere enn 6. Forutse FTSE og Vodafone har en rho på 0,6 så faller verdien av innsatsen nå til 18,52 siden sannsynligheten for at Vodafone lukker over 1,40 betinget av at FTSE100-lukking over 6.200 har steget, skaper en større sannsynlighet for en tapende innsats. Skulle FTSE få 6 200 og Vodafone forblir under 1,40, returnerer strategien 340 overskudd. 1. De er ikke baneavhengige og låner seg derfor til sammenligning med individuelle binære samtaler og setter. Faktisk er det ganske mulig for en næringsdrivende med en dobbel posisjon for å hekke hver side med binære samtaler og setter. 2. Rho er et kritisk element i vurderingen av dobbeltspill og måling av korrelasjonskoeffisienten gir problemer som kan sammenlignes med å evaluere historisk volatilitet, dvs. hvilken tidsramme er hensiktsmessig og hvor ofte i tidsrammen skal det tas prøver. 3. Dobbeltsamtaler og stillinger er strategier for den mer selvsikker handelsmannen som mener at de kan prognose det fremtidige prisnivået på to eiendeler og dermed høste de mer gunstige oddsene. 4. Doubles kan også brukes til å bakke ut synspunktet om at en eiendel som er medlem av en bredere gruppe av eiendeler, kan under - eller utføre denne kurven av eiendeler. 1 Heynan, R. C. og H. M.Kat (1996): Brick by Brick, Risk Magazine 2 Espen Gaarder Haug, Den komplette veiledningen til opsjonsprissetting Formler ISBN 0-7863-1240-8